Hvad er forskellen mellem kortslutning af et aktiv og kortsalg af et aktiv? Eller er de ens?


Svar 1:

"Kortslutning af et aktiv" og "kortsalg af et aktiv" er den samme ting. Du sælger teoretisk noget, du ikke ejer.

Med hensyn til de specifikke kvalifikatorer i dit spørgsmål, er short selling ikke en terminkontrakt, der forhandles mellem to parter over disk og har en opsigelsesdato. Et kort salg af aktier er, som du undrede dig, nøjagtigt salget af en aktie, du ikke ejer til markedsprisen, med forventningen på et tidspunkt at du køber det tilbage til den gældende markedspris, som du håber vil være lavere end den korte pris. Et kortsalg ombyttes, ikke over disk, og der er ikke et defineret punkt, hvor sælgeren skal "dække" kortsalget; dvs. tilbagekøbe bestanden. Imidlertid kan en kort aktiesælger til tider blive tvunget til at dække, især hvis modparten, der lånte sikkerhed kræver det tilbage.

Det, der måske forvirrer dig med hensyn til terminkontrakten, er et kort salg af en futureskontrakt, som er lidt anderledes end et aktiekortsalg. I futures-handler, som også ombyttes, behøver ingen af ​​deltagerne at eje noget. Køberen ser ud til at låse en købspris på en vare til levering på et senere tidspunkt, men de fleste kontrakter holdes aldrig til udløb, da kontrakterne er standardiserede. Det vil sige, de leverer en række acceptabel kvalitet, uanset hvilken vare de handler, hvilket kan være upassende til køberens slutbrug (i modsætning til en terminkontrakt, der tilpasses efter et specifikt behov). Køberen er simpelthen på udkig efter at låse en attraktiv købspris nu, og når han forlader kontrakten, tager han forskellen i pris mellem futuresprisen, som han har købt, og den pris, som han forlod, og anvender det på den fysiske spotpris for at afdække negative prisbevægelser.

En mangel på et futuresmarked er salg af en kontrakt, der kræver, at ejeren leverer en vare på et bestemt tidspunkt og sted til kontraktens pris. Igen behøver ikke sælgeren at eje varen og lukker normalt kontrakten før udløbet. Ligesom køberen, sikrer sælgeren prisbevægelser for den pågældende vare, men i modsat retning.

For eksempel vil et olieraffinaderi og et udvindingsfirma tage forskellige sider af handelen, raffinaderiet længe og producenten kort, uden at udveksle nogen olie i processen. Og at hvis de er spekulanter, der ofte tager den anden side af mange handler, er de ikke nogensinde bekymret for den fysiske vare.

En anden forskel mellem en short equity-salg og en kort futuresaftale er, at den korte equity-position genererer kontanter for den erhvervsdrivende. En kort futuresaftale kræver, at den erhvervsdrivende deponerer "margin" i børsen for at garantere handelen, ligesom køberen af ​​kontrakten.


Svar 2:

Svaret på dit overskriftsspørgsmål er ja ... og nej.

Kortslutning af et aktiv betyder, at du fortjener, når prisen på det nævnte aktiv går ned. Der er flere måder at afkorte et aktiv på.

  1. Short selling: Hvilket betyder, at du lånte og solgte aktien. Du taber, når aktien stiger og vinder, når aktien falder. Let at forstå gevinster og tab, omend det faktum, at du sælger noget, du aldrig har ejet, forvirrer mange oprindeligt. Udbetalingen er binær, den går op, du mister, og hvis den går ned, vinder du. Tag en kort derivatposition: Du kan enten købe en put-option på aktivet eller indtage en kort position på en termins eller fremtid. En mulighed kræver penge foran og har en bestemt strejke, da prisen går ned, din position stiger (selvfølgelig ceteris paribus). Udbetalingen for optioner er dog ikke binær, og prisfastsættelsen er baseret på en række faktorer kaldet grækere: Delta, Gamma, Theta, Rho og Vega
  • Forward og futures er aftaler om at købe (eller i din position for handel, at sælge) et aktiv i fremtiden til en pris, der er aftalt i dag. Når prisen falder, fortjener du også. Den største forskel mellem forward og futures er førstnævnte (i de fleste tilfælde) mangler en "mark-to-market" -funktion, og gevinsten eller tabet afregnes ved afslutningen, hvor sidstnævnte markeres til marked dagligt. I begge scenarier tjener du dog, når bestanden går ned, og du er således kort med aktivet.

Adressering af dine andre spørgsmål: "Betyder underskud at indgå en terminkontrakt, der skal sælges i fremtiden for et bestemt beløb, der skal modtages i fremtiden?" I henhold til mit svar ovenfor, kan du indgå en kontrakt for at gøre det (optioner, forward eller futures), eller du kan direkte sælge aktivet kort. Begge er "shorting" eller indtager en kort position på aktivet.

"Eller betyder det at sælge en aktie til markedsprisen nu (selvom jeg ikke har den) og købe den tilbage i fremtiden? Kvantefinansieringsbøgerne er tvetydige om dette." Ja. Du kan enten tage kortsiden af ​​et derivat eller sælge aktivet uden at eje det.

Håber det hjælper!


Svar 3:

Svaret på dit overskriftsspørgsmål er ja ... og nej.

Kortslutning af et aktiv betyder, at du fortjener, når prisen på det nævnte aktiv går ned. Der er flere måder at afkorte et aktiv på.

  1. Short selling: Hvilket betyder, at du lånte og solgte aktien. Du taber, når aktien stiger og vinder, når aktien falder. Let at forstå gevinster og tab, omend det faktum, at du sælger noget, du aldrig har ejet, forvirrer mange oprindeligt. Udbetalingen er binær, den går op, du mister, og hvis den går ned, vinder du. Tag en kort derivatposition: Du kan enten købe en put-option på aktivet eller indtage en kort position på en termins eller fremtid. En mulighed kræver penge foran og har en bestemt strejke, da prisen går ned, din position stiger (selvfølgelig ceteris paribus). Udbetalingen for optioner er dog ikke binær, og prisfastsættelsen er baseret på en række faktorer kaldet grækere: Delta, Gamma, Theta, Rho og Vega
  • Forward og futures er aftaler om at købe (eller i din position for handel, at sælge) et aktiv i fremtiden til en pris, der er aftalt i dag. Når prisen falder, fortjener du også. Den største forskel mellem forward og futures er førstnævnte (i de fleste tilfælde) mangler en "mark-to-market" -funktion, og gevinsten eller tabet afregnes ved afslutningen, hvor sidstnævnte markeres til marked dagligt. I begge scenarier tjener du dog, når bestanden går ned, og du er således kort med aktivet.

Adressering af dine andre spørgsmål: "Betyder underskud at indgå en terminkontrakt, der skal sælges i fremtiden for et bestemt beløb, der skal modtages i fremtiden?" I henhold til mit svar ovenfor, kan du indgå en kontrakt for at gøre det (optioner, forward eller futures), eller du kan direkte sælge aktivet kort. Begge er "shorting" eller indtager en kort position på aktivet.

"Eller betyder det at sælge en aktie til markedsprisen nu (selvom jeg ikke har den) og købe den tilbage i fremtiden? Kvantefinansieringsbøgerne er tvetydige om dette." Ja. Du kan enten tage kortsiden af ​​et derivat eller sælge aktivet uden at eje det.

Håber det hjælper!


Svar 4:

Svaret på dit overskriftsspørgsmål er ja ... og nej.

Kortslutning af et aktiv betyder, at du fortjener, når prisen på det nævnte aktiv går ned. Der er flere måder at afkorte et aktiv på.

  1. Short selling: Hvilket betyder, at du lånte og solgte aktien. Du taber, når aktien stiger og vinder, når aktien falder. Let at forstå gevinster og tab, omend det faktum, at du sælger noget, du aldrig har ejet, forvirrer mange oprindeligt. Udbetalingen er binær, den går op, du mister, og hvis den går ned, vinder du. Tag en kort derivatposition: Du kan enten købe en put-option på aktivet eller indtage en kort position på en termins eller fremtid. En mulighed kræver penge foran og har en bestemt strejke, da prisen går ned, din position stiger (selvfølgelig ceteris paribus). Udbetalingen for optioner er dog ikke binær, og prisfastsættelsen er baseret på en række faktorer kaldet grækere: Delta, Gamma, Theta, Rho og Vega
  • Forward og futures er aftaler om at købe (eller i din position for handel, at sælge) et aktiv i fremtiden til en pris, der er aftalt i dag. Når prisen falder, fortjener du også. Den største forskel mellem forward og futures er førstnævnte (i de fleste tilfælde) mangler en "mark-to-market" -funktion, og gevinsten eller tabet afregnes ved afslutningen, hvor sidstnævnte markeres til marked dagligt. I begge scenarier tjener du dog, når bestanden går ned, og du er således kort med aktivet.

Adressering af dine andre spørgsmål: "Betyder underskud at indgå en terminkontrakt, der skal sælges i fremtiden for et bestemt beløb, der skal modtages i fremtiden?" I henhold til mit svar ovenfor, kan du indgå en kontrakt for at gøre det (optioner, forward eller futures), eller du kan direkte sælge aktivet kort. Begge er "shorting" eller indtager en kort position på aktivet.

"Eller betyder det at sælge en aktie til markedsprisen nu (selvom jeg ikke har den) og købe den tilbage i fremtiden? Kvantefinansieringsbøgerne er tvetydige om dette." Ja. Du kan enten tage kortsiden af ​​et derivat eller sælge aktivet uden at eje det.

Håber det hjælper!


Svar 5:

Svaret på dit overskriftsspørgsmål er ja ... og nej.

Kortslutning af et aktiv betyder, at du fortjener, når prisen på det nævnte aktiv går ned. Der er flere måder at afkorte et aktiv på.

  1. Short selling: Hvilket betyder, at du lånte og solgte aktien. Du taber, når aktien stiger og vinder, når aktien falder. Let at forstå gevinster og tab, omend det faktum, at du sælger noget, du aldrig har ejet, forvirrer mange oprindeligt. Udbetalingen er binær, den går op, du mister, og hvis den går ned, vinder du. Tag en kort derivatposition: Du kan enten købe en put-option på aktivet eller indtage en kort position på en termins eller fremtid. En mulighed kræver penge foran og har en bestemt strejke, da prisen går ned, din position stiger (selvfølgelig ceteris paribus). Udbetalingen for optioner er dog ikke binær, og prisfastsættelsen er baseret på en række faktorer kaldet grækere: Delta, Gamma, Theta, Rho og Vega
  • Forward og futures er aftaler om at købe (eller i din position for handel, at sælge) et aktiv i fremtiden til en pris, der er aftalt i dag. Når prisen falder, fortjener du også. Den største forskel mellem forward og futures er førstnævnte (i de fleste tilfælde) mangler en "mark-to-market" -funktion, og gevinsten eller tabet afregnes ved afslutningen, hvor sidstnævnte markeres til marked dagligt. I begge scenarier tjener du dog, når bestanden går ned, og du er således kort med aktivet.

Adressering af dine andre spørgsmål: "Betyder underskud at indgå en terminkontrakt, der skal sælges i fremtiden for et bestemt beløb, der skal modtages i fremtiden?" I henhold til mit svar ovenfor, kan du indgå en kontrakt for at gøre det (optioner, forward eller futures), eller du kan direkte sælge aktivet kort. Begge er "shorting" eller indtager en kort position på aktivet.

"Eller betyder det at sælge en aktie til markedsprisen nu (selvom jeg ikke har den) og købe den tilbage i fremtiden? Kvantefinansieringsbøgerne er tvetydige om dette." Ja. Du kan enten tage kortsiden af ​​et derivat eller sælge aktivet uden at eje det.

Håber det hjælper!